Nếu tồn tại cái gọi là yếu tố “mùa vụ” trong giao dịch thì lịch sử cho thấy rằng hai tháng Chín và Mười hàng năm thường là hai tháng xảy ra biến động nhiều nhất trên thị trường tài chính. Tháng mười năm nay lại càng trở nên đặc biệt hơn khi có thêm sự kiện bầu cử để lựa chọn ra vị tổng thống thứ 46 của Hoa Kỳ. Song song với đó là sự hiện diện của các sự kiện cơ bản như đàm phán thỏa thuận về chương trình cứu trợ tài khóa của Đảng Dân chủ và Nhà trắng cùng với làn sóng dịch bệnh thứ hai đang bùng phát mạnh mẽ với cường độ nhiều lần hơn trước tại Châu Âu và Mỹ hứa hẹn tuần giao dịch cuối cùng của tháng mười này sẽ là một tuần đầy sóng gió.

Và có vẻ như equity market sẽ là nơi khởi đầu của những biến động lớn khi đêm qua cả ba chỉ số chứng khoán của  thị trường Mỹ cùng bị bán tháo mạnh mẽ. Mức sụt giảm mạnh nhất trong ngày có lúc lên tới hơn 900 điểm dành cho chỉ số trung bình công nghiệp Dowjone, 77 điểm dành cho chỉ số S&P500 và 350 điểm dành cho chỉ số Nasdaq cho thấy investor đang trở nên lo lắng nhiều hơn trước. Điều này được thấy rõ thông qua hình ảnh chỉ số Volatility S&P500 index (VIX) – chỉ số đo lường mức độ biến động của S&P500 hay còn được gọi dưới cái tên là Fear index tức chỉ số sợ hãi bật tăng gần 18% lên mức 32.5 và có dấu hiệu hoàn thành quá trình bottoming process trước khi thật sự lên cao hơn nữa. Quy tắc sử dụng VIX là nó đi ngược với S&P500 hay bất cứ chỉ số đo lường mức độ biến động chung của toàn thị trường nào khác. Nên khi VIX có dấu hiệu tạo đáy thì cũng đồng nghĩa với việc cái đỉnh của các chỉ số như S&P500 chỉ đâu đó quanh đây mà thôi.

Trong ba yếu tố làm thị trường lo lắng kể trên thì hai yếu tố đã khá rõ ràng. Cái thứ nhất đó là khả năng đạt được thỏa thuận trước bầu cử về hỗ trợ tài khóa giữa Đảng Dân chủ và chính quyền Donal Trump dường như chắc chắn là sẽ không thể xảy ra rồi. Điều này đương nhiên tác động đến hướng đi thị trường nhưng hiện chỉ đang đóng vai trò thứ yếu do market đã có một quãng thời gian tương đối dài (gần 1 tháng) để pricing sự kiện này. Cho đến hiện tại thì “khoảng cách” giữa Hạ viện và Nhà trắng vẫn còn quá xa mà “thời gian” cho đến bầu cử thì còn lại quá ngắn nên việc có thể đặt được thỏa thuận dường như là không thể. Và khi mà market biết chắc là “không thể” thì cũng đồng nghĩa với việc nó đã “trả giá” xong xuôi. Game over! Trò chơi tạm thời kết thúc và nó sẽ chỉ có thể khởi động lại sau ngày bầu cử.

Đăng ký nhận các bản tin phân tích sớm nhất

Đối với làn sóng dịch bệnh thứ hai đang bùng phát mạnh mẽ trở lại tại Châu Âu và Mỹ thì cũng là một yếu tố tương đối rõ ràng trong hiện tại. Đó là một Châu Âu đang oằn mình thắt chặt các biện pháp để kiểm soát dịch bệnh bùng phát. Nếu các ca nhiễm tiếp tục tăng cao một số quốc gia thuộc liên minh châu âu có thể sẽ phải đóng cửa ở quy mô toàn quốc và nếu một nước lớn làm vậy có thể sẽ là ngòi nổ kích hoạt cho một loạt các nước khác theo sau. Nền kinh tế trở lại chết lâm sàng lần hai! Trong bối cảnh đó ngân hàng trung ương Châu âu hẳn không có lựa chọn nào khác ngoài việc nới lỏng hơn nữa chính sách tiền tệ của mình. Điều này còn được thúc đẩy bởi hiện trạng nền kinh tế với lạm phát âm của họ. Hướng đi xuống của đồng EUR là rõ ràng nhưng có vẻ như hiện tại market đang ngó lơ điều đó do họ chỉ còn cách sự kiện bầu cử chưa đầy năm ngày giao dịch.

Sự kiện cuối cũng là yếu tố khó dự đoán nhất lúc này đó là kết quả cuộc bầu cử. Như có viết trong nhiều bài viết trước đây rằng nếu Trump thắng đó sẽ là tin tốt cho thị trường chứng khoán cùng nhóm các lớp tài sản có tính rủi ro cao. Ngược lại nếu Biden thắng đó có thể sẽ là tin tức tệ hại và có tác động lâu dài đến thị trường chứng khoán. Sự kiện này nếu xảy ra có thể sẽ là phát súng lệnh kích hoạt làn sóng bán tháo diện rộng và lâu dài trên thị trường chứng khoán. Nhưng đó là câu chuyện sau ngày bầu cử, điểm tệ hại ngay lúc này là người ta thật sự không có manh mối nào chắc chắn để tiên đoán kết quả cuộc bầu cử lần này. Chính vì là không chắc chắn cho nên một số lượng lớn smart $ có xu hướng chốt lời nhảy ra ngoài cho đến khi họ có được manh mối hay khái niệm mới có giá trị náo đó. Hành động chốt lời lúc này là hợp lý khi chỉ số S&P500 đã tăng hơn 1200 điểm tương ứng với hơn 50% nếu tính từ điểm thấp nhất lúc dịch bệnh bùng phát hồi tháng 3/2020 tại 2200 điểm.

Tham gia kênh Telegram của chúng tôi

Nếu không có thêm thông tin nào mang tính quyết định về kết quả cuộc bầu cử thì quá trình bán tháo được kỳ vọng sẽ còn tiếp tục kéo dài cho tới hết ngày 03/11 sau khi sự kiện bầu cử này xong xuôi. Do đó chiến lược trading phù hợp từ nay đến đó là tiếp tục canh tìm cơ hội bán ra nhóm các chỉ số chứng khoán S&P500, Dowjone 30 hay Nasdaq 100 cùng với nhóm cặp tiền trú ẩn dạng XXX/JPY.

Happy and safe trading!